IPO（新規公開株）、PO(公募増資、売出し、ライツ・イシュー)、システムトレード（イベント投資、アノマリー投資）、株主優待を中心に低リスクの投資情報を公開します
着々と第一生命（8750）上場への下地ができてきているムードです。
本日、ソニーフィナンシャルホールディングスとＴ＆Ｄホールディングス（8795）が
大幅高を演じました。
ソニーフィナンシャルホールディングスは13.78%高
Ｔ＆Ｄホールディングスは3.65%高
です。
第一生命とよく比較されるＴ＆Ｄホールディングスですが、
このまま4/1まで株価が堅調に推移するようだと、
第一生命の適正価格は18万?20万くらいにはなりそうですね。
短期的に20万を越えることは十分に考えられます。
複数配分がある状況では、小分けにして売っていきます。
公募価格を下回るところでは、買いも入れていきたいと思います。
本日はセルシードの上場日でした。
セルシード
【初値】1,400円
【高値】1,470円
【安値】1,333円
【出来高】1,050,900
公募価格1500円に対して初値上昇率は-6%でした．
厳しい初値となり、3月の残りのIPOはますます不安が大きくなります。
セカンダリーでうまく儲けた人はいるようですね。
本日も第一生命（8750）関連のニュースがいくつか掲載されています。
来月１日に公開される第一生命の前人気が高い。新株申込価格は仮条件最高値の１５万５０００円（１株単位）で１８日にも発表の公算だ。発行株式数は１０００万株だから、時価総額１．５兆円強の巨大ＩＰＯとなる。発行株数のうち、安定株主となるメガ３行に２１％、生命保険契約者に２９％が割り当てられる。実際に市場に出回るのは、７５０万?８００万株だ。
ちなみに、割り当てられる保険契約者の数は１５０万人にも達する。幹事証券の野村とみずほは数百億円の引受手数料以外に、この膨大な新規顧客を第一生命から渡されることになる。
●みずほＦＧに意外性
週末にメジャーＳＱを控え、現物投資見送りで１０日の東証１部の出来高は、１５億株とさえなかった。メガ３行の終値は、三菱ＵＦＪが４円安の４５７円、三井住友が９円安の２８６７円と終日低かったのに、みずほは変わらずの１８５円。直前まで１８７円を付け、小じっかり。この日が象徴するように、三菱ＵＦＪと三井住友の下値膠着に対し、みずほは１月１８日の高値１９４円に接近している。先の２行が大型公募により、持ち合い解消売りを受けやすいこともあるが、みずほは第一生命株５．６％保有の大株主。上場による含み益増加への期待が強い。
4月1日の第一生命保険（8750）上場を見据えて、一般個人投資家好みの主力級大型株浮上を唱える声が生じつつある。第一生命の株式会社化によって生じる個人株主数は約150万人。とりわけ、これまでに株式投資経験の全くない層も、かなりの部分を占めると観測される。こうして生まれた大量の新株主を、単に売却して出て行くだけに終わらせず、「株式投資家」として市場に取り込んでいくことができるかどうか…。証券界全体にとっても、直面する大きな課題として一段と意識されてくることになりそうだ。
現在は第一生命のブックビルディング期間中（―18日）。決して業界全体でお膳立てしたわけではないが、折よく市場環境は好転の度合いを強めてきており、いい形で上場日を迎えられそうなムード。相場内容も、鬼ゴム、ツガミといった材料株頼みを脱して、このところソニーを筆頭に優良株の高値更新が相次いでいるが、投資経験の乏しい一般レベルの個人投資家層にアピールするには、もう一枚、“人気カード”が欲しいところではある。
こうしたシナリオの下、市場の一部では、最近の野村証券の投資推奨の動きを裏読み、深読みする声も生じているようだ。
野村証券は11日、ＮＴＴ（9432）、ＮＴＴドコモ（9437）、ソフトバンク（9984）の3銘柄について、それぞれ投資判断「1」（最上位）継続とする推奨レポートを発行。株主数100万人強のＮＴＴはもちろん、ドコモやソフトバンクも30万人を優に超え、個人投資家保有の最も多い銘柄群として知られる。ドコモのレポートは2月上旬以来、久々の発行と見られる。
もちろん、アナリストは営業部門とは独立した判断の下で活動しており、これだけをもってテコ入れめいた思惑を語るのは無理がある。とはいえ、単に相場好転下で高まる出遅れ感や、アナリストが高評価を寄せる実態面の改善ぶりに照らしても、もっと見直しの目が向けられていいことは確か。そして、目前に迫った証券界最大のイベントを前に、この手の銘柄に「上げ賛成」の声が上がりやすい当面の市場ムードも、間接的な追い風となるはずだ。
ＩＰＯ（新規上場）市場に薄日が差し込んできている。4月1日上場の第一生命（8750）に続き、4月16日に防護服のアゼアス（3161・ＪＱ）が新規上場することが明らかになった。これで2010年ＩＰＯ承認社数は8社。1970年代後半以来のＩＰＯ低水準に泣いた昨年（1―4月ＩＰＯは7社）水準をひとまずクリアしてきた。
ＮＴＴドコモ以来、11年6カ月ぶりにオファリング総額1兆円を超える可能性（想定価格15万円ベースで1兆809億円）もある第一生命は目下、ブックビルディング期間中（3月9日―18日）。応募状況は「問題なく進んでいる」（市場関係者）とされ、順調にこなしているもよう。
さて、第一生命に続くＩＰＯ有力候補はどうか。野村証券主幹事で「大塚ＨＤ」「ポーラ」、大和証券主幹事で「ポッカ」、大和・三菱ＵＦＪ証券共同主幹事で「アヴァンストレート」、三菱ＵＦＪ主幹事で「シンバイオ製薬」が挙がっていることは既報済みだが、さらに紀文食品（東京都中央区）がＩＰＯ有力候補に急浮上。
紀文は水産練り製品を主体とした総合加工食品メーカー。連結売上高1045億円、資本金44億2580万円（前3月期末）という規模感。1970年代前半から海外拠点展開にも乗り出し、現在はタイ、米国、シンガポール、香港にも拠点を置く。主幹事証券としてみずほインベスターズ証券が務めるもよう。
このほか、マッサージチェア最大手のフジ医療器（大阪市）、介護事業のウィズネット（さいたま市）、渋谷109系からナチュラル系まで幅広い若者向けファッションアイテムのｅコマースを手掛ける夢展望（大阪府池田市）などもＩＰＯ候補に挙がる。
創薬バイオベンチャーのうち、米アムジェン元副社長の吉田文紀氏が率い、抗がん剤開発を手掛けるシンバイオ製薬のＩＰＯは“鉄板”とされる。一方、脳梗塞（こうそく）治療薬などを開発しているエムズサイエンスは、ＩＰＯ条件とみられていた脳梗塞治療薬の第3相臨床試験に向けたエーザイとの提携交渉が不調に終わり、ＩＰＯ時期は市場期待よりも遅れる可能性が出てきた。ただ、「交渉不調はエーザイの組織変更のあおり。第2相臨床試験結果は非常に良好で、薬効薬理に問題はない。複数社が“ポスト・エーザイ”候補に名乗りを上げている」（市場関係者）としており、タイミング待ちの状況に変わりはないようだ。
また、ＩＰＯを取り巻く環境は一時期に比べ改善してきている様子。「業績回復感などを背景に先行きを見通せるようになりつつあり、昨年12月あたりから出資依頼が増えてきた。業種では新エネルギー関連、ＩＴ関連の案件も徐々に増加」（証券系ベンチャーキャピタル）。また、「未上場企業を対象にした監査法人、印刷会社主催のＩＰＯセミナーも参加人数が戻ってきている」（市場関係者）。
2月26日にみずほ証券、大証、ジャスダック証券取引所の3社共同で開催されたＩＰＯセミナー「日本を元気にするセミナー」も130社を超える未上場企業が参加し大盛況。ＩＰＯ関連業務に携わる複数の市場関係者から、ＩＰＯを取り巻く環境の底打ち感、潮の目の変化を感じ取る声が聞かれるようになってきた。
むろんベンチャー企業よりも、知名度や事業規模の大きい大企業の方が不況抵抗力があり業績面も安定、募集額が多ければ多いほど、ＩＰＯ1件当たりの手数料額が膨らむこともあり、近年、証券会社サイドは経済情勢や市場環境を踏まえて、どちらかといえばＩＰＯ確度の高い大手・準大手企業、老舗企業の開拓を積極化してきた。
こうした事情もあり、2010年ＩＰＯ社数は20―30社台（前年は19社）と件数は依然低水準にどまる可能性はあるものの、ＩＰＯマーケットは着実に復活に向かいつつあるようだ。
明日はセルシード（7776）が上場しますが・・・
まったく、ブロガーの注目があつまっていません！！！
公募価格付近の無難な初値をつけると予想しています。
第一生命のためにも頑張って欲しいですが、たとえ
3月の残りの3社が悲惨な結果に終わろうと、第一生命
にはなんの影響もない、と個人的には思っています。
そういえば、今日は四季報の発売日でした。
今回はちょっと準備不足なのと、資金をあまり回せないのでイベント投資はお休み。
四季報は年間購読しておくと、イベント投資でお得なことがあります。
本日は森ヒルズリート投資法人（3234）の公募価格決定でした。
本日の終値216,500円に対して3.00%ディスカウントの210,005円
に決定。
公募増資発表後に大幅下落した後はなんとか値を戻してきていますが、
明日以降どうなるでしょうか。
REITはここのところ堅調ですので、波にのって上昇するといいですね。
私は不参加でした。
Jプライムと日本ロジスティックで儲けさせてもらったので、最近REITに
興味をもっています。
つい先日発売した「Jリート市場は宝の山」という本は割と面白かったです。
第1章はとにかく批判、批判ですので、読み飛ばしてもいいと思います。
第2章以降は結構興味深い話題が書かれていました。
お薦めリートの中には日本ロジスティックも入っていました。
逆に、ボロボロに書かれているリートには森ヒルズリートが入っています。
面白いので興味のある方はぜひ一読ください。
2010年3月末の権利付売買最終日（3/26）が迫ってきました。
昨年から続いている公募ラッシュのため、去年の10月から
ほとんど優待取りをしていませんでしたが、3月末は逆日歩も
1日ですので、優待取りに参加したいと思います。
思っているより第一生命の配分があって、優待取りに参加
できないことを期待しています。
でも、どうやら大人気でBBがかなり積みあがっているようですので、
優待取りには参加できそうです。
3月末は数が多いので、そろそろ調べ始めないと間に合いませんね。
基本的にはクオカード、図書カード、お米をとりにいって、後は
利益の大きいものをクロスする方針です。
ANAは2月に一般信用を使って、両建てしておけばよかったのですが、
できる限りPOに資金を回していましたので、見送っていました。
もちろん、現在は一般信用不可。
JALの優待もなくなるでしょうし、優待1枚1万円くらいになるかもしれませんね。
今日も第一生命のニュースを探していました。
マネージンの記事は興味深いですね。
ポイントだけ抽出しておきます。上場後の値動きを考えてみましょう。
・初値については、想定売出価格を15万円として「20万円近辺」がコンセンサス
・上場後の2ヶ月間で大きな買いタイミングが二度訪れる。
・TOPIX組み入れに伴うパッシブファンドによる買い需要。推定で「780億円程度」（5月30日）
・「4月はパッシブファンドの買いを期待した先回り買いで堅調に推移→5月中旬にいったん織り込み済み」となるパターンが想定
・MSCI（モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル）という世界で最もスタンダード、つまり世界で最もベンチマークにする機関投資家が多いといわれる指数への採用のタイミング。「こっちのほうがTOPIXよりオイシイ」と見ているヘッジファンドが多い
・MSCIの通常見直しは5月。今回は規模があまりにも巨大なため、市場の一部では「定期入替えのタイミングより早く算入されそう」 有力なのは上場の10営業日後である「4月15日」
・FTSE、ラッセル野村といった世界的にメジャーな指数にも秋口には組み入れられる。
以上、ポイントを抽出してみました。
ポイントはやはりTOPIXとMSCIのリバランス買い需要ですね。
4/15と5/30を意識して上場後もチャンスを狙っていけるとよさそうです。
価格決定日が迫ってきている森ヒルズリート投資法人とリンガーハット
ですが、どちらも不参加になりそうです。
REITの増資は好調ですが、森ヒルズリート投資法人を調べてみたところ
分配金が減る可能性がありそうです。森ビルの経営がどうかな・・・
ということで、お誘いがなければ不参加、もしお誘いがあれば、ごく少量
参加というスタンスで望みたいと思います。
リンガーハットはほとんど調べていませんが、不参加を決めています。
森ヒルズリート投資法人の詳細はこちら
リンガーハットの詳細はこちら
REITの分配金利回り一覧はこちら
3/8のNEWSリアルタイムの経済ウオッチでは
「第一生命の株式会社化 契約者にどう影響？」
がテーマになっていました。
契約者の配分例が紹介されています。
契約者が15年間月々1万円払っていた場合、
0.8株の配分があるそうです。
動画はこちらから見ることができます。
アゼアス（3161）がJASDAQに新規承認されました。
大光くらい小粒です。
| 銘柄 | アゼアス（3161） |
|---|---|
| 市場 | JASDAQ |
| 事業内容 |
防護服・環境資機材事業（防護服、環境対策用資機材等の販売）、 たたみ資材事業（畳に関連する資材全般の販売）及び アパレル資材事業（繊維副資材の製造、販売） |
| 上場日 | 4/16 |
| BB期間 | 3/30-4/5 |
| 想定価格 | 490円 |
| 単元株式数 | 100 |
| 公開株数 | 1,500,000株 |
| 幹事 | 野村證券(主幹事) 日興コーディアル証券 みずほインベスターズ証券 ひろぎんウツミ屋証券 マネックス証券 |
BB期間が4/5までありますので、第一生命が終わってから
考えたいと思います。
ちなみに幹事団にはいっているひろぎんウツミ屋証券は
広島の会社です。今から口座開設すれば、BBに間に合います。
口座をもっていれば当選しそうですね。
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